Mandatos de Compra: um investimento na qualidade de aquisição de empresas

Mandatos de Compra um investimento na qualidade de aquisicao de empresas sem bordaO processo pode ser originado por diversos modos, mas via de regra o ciclo de Planejamento Estratégico da empresa compradora define a linha a ser seguida. Tipicamente, uma análise do cenário competitivo se traduz em termos de ameaças e oportunidades, as quais, quando confrontadas com a forças e fraquezas internas da empresa, levam a empresa a chegar a conclusões sobre o melhor posicionamento estratégico a ser implementado. E frequentemente, aquisições representam alternativas importantes para que tal posicionamento seja atingido. Os motivadores para aquisição de empresas são diversos, entre os quais podemos destacar:

  • Acesso a mercados/canais de relacionamento: empresas estrangeiras certamente enfrentam diversos obstáculos para iniciar negócios em um novo país, e muitas delas, cientes destas dificuldades, realizam aquisições de empresas locais de modo a mitigar estes riscos e agilizar o processo de entrada nesse novo mercado. Mesmo empresas locais podem ter dificuldades de acesso a determinados canais de venda e distribuição, e podem também encontrar nas aquisições a melhor solução para adquirir os canais almejados e expandir a base de clientes;
  • Fortalecimento de Portfolio de Produtos e Tecnologia: muitas aquisições têm a intenção de complementar o conjunto de soluções, produtos e serviços entregues aos clientes, e muitas vezes determinados conhecimentos, competências, patentes, marcas e portfólio somente podem ser obtidos através de aquisições;
  • Sinergias Operacionais: a possibilidade de unir empresas e consolidar áreas administrativas e operacionais podem gerar reduções de custos e economias de escala;
  • Diversificação: uma empresa bem sucedida em um mercado maduro pode optar por investir em novos segmentos de modo a buscar retornos atraentes e novas fontes de crescimento;
  • Market Share: com o acirramento de competitividade e amadurecimento da indústria, em muitos segmentos torna-se importante dominar fatias cada vez mais significativas de mercado e obter economias de escala, e é frequente que se estabeleça uma dinâmica em que uma empresa precisa decidir entre “comprar” ou “ser comprado”.

Um Mandato de Compra inicia-se com estas definições estratégicas, e que se desdobra em segmentos de mercado e empresas-alvo a serem prospectadas. Um benefício inicial para se utilizar um “advisor” como a Invistia é o fato de possibilitar o estabelecimento de conversas com as empresas-alvo de modo confidencial, sem identificar-se quem é o comprador interessado. A abordagem inicial visa obter informações relevantes com respeito ao status geral da empresa e predisposição para se conversar a respeito de uma transação. Conversas seguintes com empresas interessadas buscam confirmar se as premissas (sobre as quais a tese para a aquisição foi formulada) são válidas. Em geral resguardados por um acordo de confidencialidade, uma troca inicial de informações ocorre para que seja possível averiguar a atratividade e identificar potenciais obstáculos. Impressões favoráveis levam às primeiras negociações comerciais (estrutura da transação, preço-base e participação de quotas, e itens específicos relevantes pré e pós-transação) as quais, se bem sucedidas, resultam na assinatura de um Memorando de Entendimentos. A partir deste ponto inicia-se o período de Diligência e posteriormente a negociação dos Contratos de Compra e Venda e Acordo de Quotistas (para maiores detalhes sobre o processo, clique aqui).

O Mandato de Compra permite à empresa compradora obter um valioso mapeamento de mercado que vai além dos objetos de aquisição. Ele provê informações sobre a “temperatura do mercado” e atua de modo a elevar a precisão e a qualidade das decisões tomadas no ciclo de Planejamento Estratégico. A Invistia dedica-se de modo especializado para esta atividade, preservando a empresa compradora (via de regra com tempo e recursos escassos) e mantendo-a focada em suas atividades essenciais. Deste modo, um fluxo constante e consistente de oportunidades é apresentado à empresa compradora de modo objetivo, profissional e formatado para tomada de decisões.

Sem restringir-se ao papel de executar o Mandato de Compra, a Invistia faz questão de assimilar as intenções estratégicas de cada projeto e fornecer uma opinião externa qualificada baseada em conhecimentos acumulados em outras aquisições. Sabemos que a interação e a compreensão do todo leva a melhores resultados finais, e nossos clientes satisfeitos apenas reforçam a nossa crença.

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